博大国际走进东南亚之马来西亚投资环境详述

中国与马来西亚的贸易关系蓬勃发展，使其成为中国在东盟地区的第二大贸易伙伴。根据中国海关的数据，2021年双边贸易总额达到1768亿美元，同比增长率为34.5%。同时，中国已连续13年成为马来西亚最重要的贸易伙伴，是其最大的进口来源国和出口目的地。

一、马来西亚投资环境概要

马来西亚位于东南亚的中心位置，北接泰国、南接新加坡、西濒马六甲海峡、东临南海，连接着东盟的海上和陆上交通要道，地理位置的优势非常明显。中马两国的经贸合作战略高度依赖，合作规模广泛且基础深厚。

近年来，中国对马来西亚的投资保持快速增长，投资领域越来越多元化。除了制造业，还涵盖新能源、电力、石油化工、轨道交通、港口、农渔业和金融等多个领域。根据马来西亚投资发展局的统计数据，2021年，批准的中资企业在马来西亚制造业领域的投资金额达到40亿美元。例如，“两国双园”、埃德拉电力公司、中车东盟制造中心、山东岱银纺纱厂、联合钢铁厂和山东恒源收购壳牌马来西亚炼油厂等项目都在顺利进行着。中资企业在马来西亚承包工程业务方面发挥着重要作用，是中马务实合作的重要组成部分。这些企业主要专注于基础设施建设，积极实现建设和经营的一体化转型。在马来西亚的承包工程项目中，重点集中在水电站、桥梁、铁路和房地产等领域。中资企业在马来西亚承包工程项目的范围已覆盖马来西亚全境，在通信、地铁、公路、电站和石化等重要领域都取得了进展。

二、马来西亚重点特色产业

农业：主要以经济作物为主，包括棕榈油、橡胶、可可、稻米、胡椒、烟草、菠萝和茶叶等。2021年马来西亚农业产值为998亿马币，同比下降0.2%，占其国内生产总值（GDP）7.2%。

采矿业：主要集中在石油和天然气的开采。2021年马来西亚采矿业产值为929亿马币，同比增长0.7%，占GDP6.7%。制造业：马来西亚国民经济发展的主要推动力之一，主要涵盖了电子、石油、机械、钢铁、化工和汽车制造等行业。2021年马来西亚制造业产值为3370亿马币，同比增长9.5%，占GDP24.3%。建筑业：2021年马来西亚建筑业完成值继续呈下降趋势，同比减少5%。建筑业复苏受到成本上涨、劳动力短缺和融资困难等因素的制约。《第十二个马来西亚计划》（2021-2025年）提出加大对欠发达地区基础设施投资的目标，并建立PPP3.0模式以解决基础设施领域的融资问题。服务业：马来西亚经济中最大的产业部门，提供超过60%的就业机会。其中，旅游业是服务业的重要组成部分之一。2021年马来西亚服务业产值为7904亿马币，同比增长1.9%，占GDP57.0%。

三、马来西亚5个主要竞争优势

地理位置优越：马来西亚位于东南亚核心地带，具备成为进入东盟市场和连接中东、澳大利亚和新西兰的桥梁的优势

经济基础稳固：马来西亚经济基础稳固，具有良好的经济增长前景原材料资源丰富：马来西亚拥有丰富的原材料资源，为投资者提供有利的条件人力资源素质较高，工资成本较低：马来西亚的人力资源素质相对较高，同时工资成本相对较低，为投资者提供具有竞争力的劳动力民族关系融洽，政治动荡风险低：马来西亚的三大民族（马来人、华人、印裔）和谐相处，民族关系融洽，政治动荡的风险较低，为投资者提供了稳定的政治环境。

四、马来西亚特色经济区域规定

自由贸易区与保税工厂自由工业区是为制造业者设立的区域，用于生产或装配主要用于出口的产品。在自由工业区内，企业可以享受最低的关税管制，并且免税进口所需的原材料、零部件和机械设备，以简化出口制成品的手续。目前，马来西亚共设立18个自由工业区。然而，自由工业区的数量有限，而一些企业由于自身特点无法在自由工业区内设立工厂。为促进出口导向型和劳动密集型产业的合理布局，马来西亚政府允许其他企业申请设立保税工厂，并享受与自由工业区工厂相同的优惠政策。

五大经济特区近年来，马来西亚政府一直致力于加大外资吸引力度，以实现区域发展的平衡，陆续推出五个重点经济发展走廊，涵盖马来半岛的大部分地区以及东马的两个州。在这些经济特区内投资的公司都可以申请5到10年的所得税免除，或在5年内享受合格资本支出的全额补贴。

1、伊斯干达开发区位于柔佛州，占地约2200平方公里，重点推动服务业成为经济发展的关键动力。截至2018年，该开发区吸引了2853亿马币的投资。鼓励投资的行业包括旅游服务、教育服务、医疗保健、物流运输、创意产业和金融咨询服务等。

2、北部走廊经济区涵盖马来半岛北部的玻璃市州、吉打州、槟州和霹雳州北部地区，占地约1.8万平方公里。重点鼓励的投资行业包括农业、制造业、物流业、旅游和保健、教育以及人力资本和社会发展。

3、东海岸经济区包括东海岸的吉兰丹州、登嘉楼州、彭亨州和柔佛州的丰盛港地区，占地约6.7万平方公里。重点鼓励的投资行业包括旅游业、油气和石化产业、制造业、农业和教育。该区域内还有马来西亚和中国合作开发的马中关丹产业园区。东海岸经济特区由东海岸经济特区发展委员会管理。

4、沙巴发展走廊涵盖东马沙巴州的大部分地区，占地约7.4万平方公里。重点鼓励的投资行业包括旅游业、物流业、农业和制造业等。

5、沙捞越再生能源走廊位于东马沙捞越州的西北部，占地约7.1万平方公里。该地区拥有丰富的能源资源，重点鼓励的投资行业包括油气产品、铝业、玻璃、旅游业、棕油、木材、畜牧业、水产养殖、船舶工程和钢铁业等。

五、马来西亚投资行业规定

《投资促进法》是马来西亚在工业投资促进方面最重要的法律。该法案通过直接或间接税务减免的方式提供投资优惠措施。直接税务减免是指在一定时期内对所得税进行部分或全部减免，而间接税务减免则包括免除进口税、销售税或消费税。

限制的行业对于外商投资的限制行业，股权方面会受到严格限制。金融、保险、法律服务、电信、直销及分销等行业一般要求外资持股比例不超过50%或30%。

新开放领域马来西亚政府为了吸引更多外资、刺激本国经济发展，在2009年4月开放了八个服务业领域的27个分支行业，允许外商独资且不设股权限制。

这些领域包括：

· 计算机相关服务

· 保健与社会服务

· 旅游服务· 运输服务

· 体育及休闲服务

· 商业服务

· 租赁服务和运输救援服务
为了进一步吸引外资流入，马来西亚政府在2012年逐步放宽17个服务业分支行业的外资股权限制。这些行业包括电讯领域的服务供应商执照申请、电讯领域的网络设备供应与网络服务供应商执照申请、快递服务、私立大学、国际学校、技工及职业学校、特殊技术与职业教育、技能培训、私立医院、独立医疗门诊、独立牙医门诊、百货商场与专卖店、焚化服务、会计与税务服务、建筑业、工程服务以及法律服务。

鼓励的行业马来西亚政府鼓励外国投资进入出口导向型的生产企业和高科技领域，并提供优惠政策。可享受优惠政策的行业主要包括农业生产、农产品加工、橡胶制品、石油化工、医药、木材、纸浆制品、纺织、钢铁、有色金属、机械设备及零部件、电子电器、医疗器械、科学测量仪器制造、塑料制品、防护设备仪器、可再生能源、研发、食品加工、冷链设备、酒店旅游及其他与制造业相关的服务业等。自2003年6月起，在制造业领域，外商投资者可持有新项目的100%股权。

· 清真食品加工及认证：生产清真食品的公司，在符合规定的第一笔资本支出之日起的5年内，符合规定的资本支出可享受100%的投资税赋抵减。

· 多媒体超级走廊公司：为成为全球信息与通信技术产业中心，马来西亚政府于1996年创建了多媒体超级走廊计划。获得多媒体超级走廊地位的公司可以享受一系列财税、金融鼓励政策和保障，包括提供世界级的基础设施、无限制聘请国内外知识型员工、自由化公司所有权、长达10年的税收豁免或5年的财税津贴。

· 鼓励生物科技发展：马来西亚在2007年财政预算报告中宣布一系列新举措，鼓励在生物科技领域投资并推动其发展。投资鼓励政策包括：生物科技公司从首年盈利开始，免交10年所得税；从第11年开始缴纳20%的所得税，优惠期为10年；在生物科技领域进行投资的个人和公司可以减免与其原始资本投资相等的税收，并获得前期融资支持；生物科技公司进行兼并或收购时，免征印花税，并免缴纳5年的不动产收益税；用于生物科技研究的建筑物可以获得相关的工业建筑物津贴。

· 鼓励数字经济发展：为促使马来西亚成为数字经济驱动的高收入国家和区域领导者，马来西亚政府在2021年发布了《马来西亚数字经济大蓝图》。目前，马来西亚政府正在筹备推出“马来西亚多媒体超级走廊计划2.0”，以吸引更多外国数字投资者。2022年财政预算案中，马来西亚对绿色科技投资提供为期3年的100%投资税务津贴，最高可抵扣70%的应纳税法定收入。

六、马来西亚投资方式规定

直接投资：外国投资者可以在马来西亚直接投资并设立各种类型的企业，包括进行现金投资、设备入股、技术合作和特许权等。

跨国并购：马来西亚允许外资收购本地注册企业的股份，进行跨国并购。通常情况下，在制造业、采矿业、多媒体超级走廊公司、伊斯兰银行等领域，以及鼓励外国投资的五大经济发展走廊，外国投资者可以获得100%的股权。此外，马来西亚政府已取消27个服务业分支和上市公司30%股权配额限制，进一步开放了服务业和金融业。

股权收购：马来西亚股票市场向外国投资者开放，允许外国企业或投资者收购本地企业的股票。2009年，马来西亚政府取消了外国公司在马来西亚上市必须分配30%土著股权的限制，改为规定在25%公众认购股份中，要求有50%分配给土著，即实际强制分配给土著的股份只有12.5%。此外，拥有多媒体超级走廊地位、生物科技公司地位以及主要在海外运营的公司不受土著股权需占公众股份50%的限制。同时废除了外资委员会的审批权，外国公司计划在马来西亚上市时直接向马来西亚证券委员会递交申请。

科技研发合作：马来西亚政府鼓励外国投资者与马来西亚企业进行科技研发合作，包括分享最佳实践、技术转移和设立研发中心等形式。

七、马来西亚优惠政策

鼓励政策和优惠措施主要以税务减免的形式存在，包括直接税激励和间接税激励。直接税激励是指在一定时期内对所得税进行部分或全部减免，而间接税激励则以免除进口税、销售税或国内税的方式出现。

具体政策包括：

新兴工业地位：获得新兴工业地位的企业在连续5年内可以享受部分减免所得税，只需对法定收入的30%征税。免税期从生产能力达到30%时开始计算。未使用的免税额度和新兴工业地位期间的损失可以结转并在企业结束新兴工业地位后的收入中扣除。

投资税务补贴：获得投资税务补贴的企业可以在连续5年内享受合格资本支出的60%的税务补贴。该补贴可以用于抵消70%的纳税年度法定收入，剩余30%按规定纳税。未使用的补贴可以转移到下一年度使用，直至用完为止。

再投资补贴：再投资补贴主要适用于制造业和农业。运营时间超过12个月的制造业企业，如果需要扩充产能、进行生产设备现代化或产品多样化升级改造，可以申请再投资补贴。合格资本支出的60%可以用于抵消70%的纳税年度法定收入，剩余30%按规定纳税。

加速资本补贴：在使用了15年再投资补贴后，符合“促进产品”要求的企业可以申请加速资本补贴，为期3年。第一年可以享受合格资本支出的40%的初期补贴，接下来的两年为20%。除制造业外，加速资本补贴还适用于其他行业，如农业、环境管理和信息通信技术等。
农业补贴：除了农业“促进行动及产品列表”之外，马来西亚的农业企业和合作社/社团还可以申请新兴工业地位或投资税务补贴的优惠。《1967年所得税法》规定，投资者在土地开垦、农作物种植、农用道路开辟及农用建筑等项目的支出均可申请资本补贴和建筑补贴。考虑到农业投资计划开始到农产品加工的自然时间间隔，大型综合农业投资项目在农产品加工或制造过程中的资本支出还可单独享受为期5年的投资税务补贴。

马来西亚政府在1996年推出了信息通信技术计划，即多媒体超级走廊（MSC），旨在成为全球信息通信产业中心。符合多媒体发展机构认可的信息通信企业可以享受免缴全部所得税或合格资本支出全额补贴（首轮为5年），并且在外资股权比例和聘请外籍技术员工方面没有限制。

为了进一步加强马来西亚在国际上的区域地位，经认可的运营总部、区域分销中心和国际采购中心除了可以拥有100%的外资股权外，还可以享受为期10年的免缴全部所得税和其他优惠措施。

八、马来西亚主要税种

公司税：税率为24%。从2017纳税年起，对于在马来西亚成立的中小型居民企业（实收资本不高于250万马币，且不属于拥有超过该限额的公司的企业集团），其取得的首60万马币以内的所得可以适用18%的税率，并在2019年降低至17%，超过部分适用24%的税率。

石油所得税：税率为38%，征收对象为在马来西亚从事石油领域上游行业的企业，包括马来西亚国家石油公司或马来西亚—泰国联合发展机构签署石油行业相关协议的纳税个体。

个人所得税：马来西亚所得税法规定，不管是马来西亚公民或外国人，只要一年内居住在马来西亚超过182天，并拥有收入，就有报税的义务。马来西亚个人所得税率为1%-30%，5000马币以内的税率为0，超过200万马币部分的税率为30%。外国公民的税率固定为30%。

预扣税：预扣税是非居民收款人收入的一部分，由马来西亚的付款人直接向税务局代扣代缴。非本地公司或个人应缴纳预扣税：特殊所得（动产的使用、技术服务、提供厂房及机械安装服务等）为10%；利息为15%；依照合同获得承包费用：承包商缴纳10%、雇员缴纳3%；佣金、保证金、中介费等10%。根据马来西亚政府与收款人所在国之间关于双重征税的税收规定，各国的预扣税税率各不相同。

房地产盈利税：房地产盈利税适用于在马来西亚出售土地和任何产权、选择权或其他与土地相关的权利。包括出售不动产公司股份的利得。税率为：若在购置后3年内出售，税率30%；若在购置后第4年及第5年出售，税率分别为20%和15%；若在购置后第6年或之后出售，税率5%。此外，为了确保“一个马来西亚人民房屋计划”能永续进行，政府迄今已批准390亿马币的拨款，为居民兴建可负担房屋，这些房屋的售价比市价低20%至30%。

进口税：大多数进口货物需缴纳进口税，税率分从价税率和从量税率。近几年马来西亚已取消了多种原料、机械与零部件的进口税。马来西亚与东盟国家之间实行特惠关税，工业产品的进口税率为0-5%之间；与日本实行双边自由贸易协定框架下的进口税；与中国和韩国实行中国—东盟自贸区以及韩国—东盟自贸区的区域自由贸易协定框架下的进口税；与澳大利亚签订自由贸易协定，根据协定，马来西亚将减免自澳进口商品97%以上的关税。
出口税：马来西亚对包括原油、原木、锯材和原棕油等在内的资源性产品出口征收出口税。从价征收的出口税的税率范围为0至20%。

国内税：根据《1976年国内税法》规定，本地制造的一些特定产品，包括烟草、酒类、扑克、麻将、汽车、四驱车和摩托车等，须缴纳国内税。

销售及服务税：销售税、服务税是2个不同的税种。征税门槛是从年度营业额50万马币（约合80万元人民币）起，食品和饮料供应商为150万马币。征收销售税的项目，税率分为0、5%及10%三大类。其中，0税率主要适用于农产品、生活必需品、书籍、医疗用品和环保再生制品，5%税率主要适用于加工类食品和进口半成品，10%税率主要适用于工业品和进口制成品。服务税的税率是6%，适用于在马来西亚境内开展的所有商业服务、旅游、交通、金融、餐饮、跨境数字经济服务等。

印花税：印花税是以多种文件为对象征收的，适用税率各不相同（固定税率或按价值征收），依据不同类型的文件以及涉及的金额而定。例如，对于财产转让的契约文件，印花税按照应付对价或转让财产的市场价值（以较高者为准）的1%至最高3%征收。对于股权转让文件，则按照应付对价或股权的价值（以较高者为准）的0.3%征收。
数字税：2019年4月，马来西亚国会通过2019年服务税（修正）法案，对外国数字内容服务提供者实施6%的服务税，2020年1月已正式实施此税制，以年营收50万马币作为实施门槛。

繁荣税：马来西亚政府在2022年预算案中新增向获取高收入的公司增收特别税──繁荣税，而所征收的税收将拨款予公共医疗体系。繁荣税为一次性税，税基为在当地经营公司2022年收入，税率分为24%至33%两档。

九、中资企业在马来西亚开展境外投资注意事项

1、评估投资环境的客观性中国投资者在考虑与马来西亚合作投资时，应客观评估投资环境，并关注以下问题：经济规模和产业优势、政府和各界对外国投资的态度、便利的投资经商措施、人文、语言和宗教环境、政府执行力和工作效率、商业习惯和民商法律制度、以及社会治安状况。

2、适应复杂的法律环境马来西亚在独立之前曾是英国殖民地，因此其法律体系受到英国的深刻影响，成文法和判例法在商业活动中都起作用。中资企业在马来西亚投资时，首先要注意法律环境，并严格遵守马来西亚的法律规定，密切关注当地法律的变化。

3、充分准备企业注册和申办执照在马来西亚投资合作的初期阶段，最大的困难是公司注册和申办各类执照。这些执照的申请程序复杂、文件繁多，审批时间较长。中资企业应该对马来西亚关于外国投资注册的相关法律法规有一定了解，并聘请专门的公司秘书和专业律师来协助处理相关申请事宜。

4、调整对优惠政策的期望尽管马来西亚政府制定了许多投资优惠政策和鼓励措施，但这些政策并非自动获得，企业必须向政府主管部门提出申请，政府会根据企业情况酌情给予一定的优惠政策。中资企业应详细了解这些优惠政策的内容、申请条件和程序，适当调整对优惠政策的期望，并在专业人士的指导下向政府申请相关优惠政策。个别优惠政策的批准可能涉及多个政府部门，如州政府和联邦政府，企业能够享受的优惠政策取决于政府部门的最终协调结果，因此可能会有较长的审批时间和政策内容的调整等情况。

5、充分考虑税负成本马来西亚的税收体系相对复杂，缴纳税务需要高度专业知识。中国投资者应认真了解当地的税收政策，并仔细听取专业会计和税务人员的意见，充分考虑税负成本，并尽量选择在能够获得所得税减免的领域或地区进行投资。

6、有效掌控工资成本企业的薪资支出除工资外，还包括雇员公积金（EPF）、社保基金（SCOSO）以及保险和年度花红等。中资企业需要了解当地劳动法关于正常工资和加班工资的具体规定，精确核算工资成本，提高劳动生产效率。此外，投资者还应充分考虑马来西亚就业市场薪资逐年增长的实际情况。根据马来西亚雇主联合会历年发布的数据，马来西亚就业市场每年雇员工资实际增幅平均在5%-7%左右，投资者必须对此有充分的了解和认识。

十、中企走进马来西亚品牌案例

案例隆基绿能

隆基绿能是一家全球性的太阳能科技公司，为工业、商业及户用市场客户提供创新性绿色新能源方案。隆基绿能在马来西亚实现光伏产业链的完整布局。其双文丹组件工厂一期于10月17日正式投产，位于马来西亚雪兰莪州双文丹市。

隆基绿能自2016年开始在马来西亚市场布局，先后在古晋和民都鲁建设了光伏硅棒、硅片、电池片和组件制造基地。隆基绿能注重本土化发展，并在砂拉越州投资了约83亿元，员工数量从2016年的570人增加到现在的8000余人。今年，隆基绿能在吉隆坡设立了亚太总部，与马来西亚制造基地形成产销联动，进一步提升在亚太地区的品牌影响力。