设立新加坡基金有哪些优势？选择哪种架构合适？

如何搭建新加坡基金架构

随着新加坡的金融产业基础设施越来越完善，加上政府出台的税收优惠政策，越来越多的投资者向新加坡靠拢，在新加坡投资发展，注册公司、设立基金。在新加坡注册公司比较简单，准备好资料委托代理全权负责交付费用即可注册新加坡公司，那么在新加坡怎么设立基金呢？该如何搭建新加坡基金架构？在新加坡常见的基金架构有哪些类型呢？

1、有限合伙企业作为基金主体（GP/LP）

基金不注册为一间“公司”，而是作为“有限合伙企业”，以合约来约束出资人和管理人的关系。因此投资人作为有限合伙人（LP），而普通合伙人（GP）负责该公司的日常运营。其中普通合伙人承担无限责任，而有限合伙人则只承担其各自资本承诺的范围。

此类架构是目前大部分封闭式基金采取的形式。关于税务，有限合伙企业本身无需纳公司所得税，但是LP获得的所有收入需要单独纳税。

2、单独公司作为基金主体
此架构设立股份有限公司作为基金主体。该公司作为独立法人实体，因此能够以其名义收购资产。

在此架构中，投资人作为公司股东，基金管理公司由该股份有限公司指派。

3、伞型架构-VCC
伞型架构中最有代表性的则是开曼独立投资组合公司（SPC）——目前最流行的一种组织架构。在此架构中，SPC是一个独立的法人，可创建一个或多个独立投资组合，每个投资组合的资产和负债与其他投资组合的资产和负债，以及SPC的一般资产和负债都是各自独立。某一个投资组合的有关资产，只供该投资组合的股东和债权人连用，且不得用于偿还其他投资组合的负债。

申请CMS金融牌照

在新加坡从事资管，除了个别被批准豁免之外，所有的公司都是需要申请资本市场服务（CMS）资管业务的牌照 。

1、成立一间新加坡股份私人有限公司。

2、牌照申请，根据自身的业务类型选择申请不同等级／类型的资管牌照:

(1)持牌基金管理公司（LFMC），其中又包括：

a.针对零售投资人的LFMC；

b.针对合格投资人的A/I LFMC。

(2)注册基金管理公司（RFMC）。

(3)风险投资基金管理机制（VCFM）

为了简化风险投资基金管理牌照申请流程，MAS近年针对风险投资资管公司宣布了单独的监管制度。和LFMC与RFMC相比，VCFM持牌人不受资本要求和商业行为的约束，MAS也不要求董事和代表拥有至少五年相关的基金管理经验。但是，要获得新VCFM牌照的资格，必须符合以下条件：

a.至少80％的承诺资本需要投资到注册时间不超过10年的非上市企业发行的产品；

b.不满足a) 条件的产品投资比例不超过20%；

c.不得持续发行，且不可赎回；

d.仅提供给合格投资人或机构投资者。

设立新加坡基金税收优惠

新加坡针对基金的免税计划主要包括：离岸基金免税计划、新加坡境内基金免税计划和特级基金免税计划。
1、离岸基金免税计划

该免税计划的适用需要满足以下两个条件：

(1)基金形式须为公司制；及

(2)不能是新加坡税务居民。

该类型的免税待遇对基金规模、基金支出和投资者策略没有要求，且无需经新加坡金融管理局批准，只要自行判断符合要求的，就无需进行纳税申报。

2、新加坡境内基金免税计划

该等免税待遇没有基金规模限制，但需要满足以下五个条件：

(1)基金形式须为公司制；

(2)基金必须是新加坡税务居民，即基金在新加坡成立且基金行政管理发生在新加坡境内；

(3)基金的行政管理人必须是新加坡境内的行政管理人；

(4)每年在新加坡境内发生的商业支出至少为20万新币；及

(5)需要MAS的批准。

3、特级基金免税计划

该免税待遇适用于所有基金形式，包括公司、信托和合伙企业，且包括基金的共同投资实体、非公司型特殊目的公司(SPV)及两层以上的SPV，且不要求是新加坡居民。但该免税计划的适用需要满足以下四个条件：

(1)基金规模不低于5,000万新币；

(2)每年在新加坡境内发生的商业支出至少为20万新币；

(3)需要MAS的批准；及

(4)如果基金是在新加坡境内成立的基金，则基金的行政管理人必须是新加坡境内的行政管理人。

从上述可以看出设立新加坡基金比注册新加坡普通公司要复杂得多，需要经过复杂的程序搭建架构，不仅要申请特殊牌照，还需合理搭建框架才能在税收上最大化节约成本，每个过程都需要专业人员的参与，因此建议大家，在新加坡设立基金一定要选择经营丰富，对新加坡法律知识相当了解的代理协助设立基金的相关事宜。