离岸基金，开曼群岛设立基金的优势

开曼基金的优势

作为世界上第五大国际金融中心的开曼群岛，这里法令规定永远豁免缴税义务。无论是对个人、公司还是信托行业，开曼群岛都不征任何直接税。


另外，VIE股权模式，更增加了许多公司在此注册的吸引力，因为这样一来，可以减少外资投资公司的限制。政策的巨大优势，从而使开曼群岛成为全世界公司注册的选择地。


开曼的离岸基金从公司法的角度来看，本质上它仍然是一个开曼的免除型（exempt）的公司，没有任何赋税。
区别是它通过章程（备案登记，并符合开曼基金相关的法律和法规）定义了公司与投资者以及其他相关利益角色的关系，而成为了一个基金。所以开曼离岸基金的开户，可以在基金成立的任何阶段，只要公司成立就可以进行。

开曼基金的组织形式

开曼群岛对投资基金的监管政策较为透明及稳定，使得在开曼群岛设立投资基金的可预测性较强，加之开曼群岛税收上的优势，使得越来越多的基金管理人及投资者选择开曼群岛。开曼投资基金可选择的基金组织形式主要如下：


1.豁免公司（Exempted Companies, EC）
股份有限的豁免公司最常用于开放式投资基金的设立，投资者仅就其认缴出资为限对基金负责。


2.隔离投资组合公司（Segregated Portfolio Companies,SPC）
EC可申请转换为隔离投资组合公司（SPC），SPC类似于许多其他司法概念内的隔离单元公司（Segregated Cell Company, SCC）。
SPC可以设立任意数量的独立投资组合（Segregated Portfolio,SP），但SP并非独立法律主体。特定SP的资产及债务在法律上与SPC公司的资产及债务、以及任何其他SP的资产及债务相互分隔。作为设立某特定SP的债权人，其对该SP的追索权将仅限于归属于该SP的资产，不得及于SPC公司及其他SP。以国内公司法为比喻，SP类似SPC所设立的分公司（非独立法人），但不同之处在于，SP并不如同分公司一般具备参与诉讼、签署合约等权利，且各分公司之间、分总公司之间的资产及债务完全独立，互不干涉互不牵连。
基金投资者可以通过认购SPC为某SP发行的股份以投资某特定SP。SPC常常作为具有多重投资方向的投资平台，但SPC的组织特征要求其管理者具备更高的管理素质及谨慎度，以确保各SP资产不会出现混淆、各SP不会出现交叉抵押等情况。


3.有限责任公司（Limited Liability Companies,LLC）
LLC与中国《公司法》项下“有限责任公司”概念并不十分相似。可依据开曼群岛《有限责任公司法》在开曼群岛注册成立，由于其类似于ELP的公司治理及损益承担制度， LLC常常用于结构型投资基金。


4.豁免有限合伙企业（Exempted LimitedPartnerships, ELP）
ELP是封闭式基金最常使用的组织形式，开放式基金亦可以ELP为其组织形式，ELP与中国《合伙企业法》项下的有限合伙企业概念较为相似。


5.单位信托（Unit Trusts, UT）
单位信托可依据开曼群岛《信托法》注册设立并受其管辖，且适用英国信托法原则。单位信托是根据信托契约设立的，在单位信托下，投资者向受托人提供资金，受托人以信托的方式持有资金，投资者有权直接按比例享有信托资产及信托份额，并依据其享受的信托份额参与分配受托人投资所有收益或利润。